公募參與定增熱情高漲 今年以來獲配金額突破千億元
定增正成為機構重要的建倉方式。以增發(fā)公告日為統(tǒng)計口徑,今年以來公募基金參與上市公司定增獲配金額合計已超過千億元,大幅超越去年同期水平。不少明星基金經理也熱衷于參與定增,傅鵬博、朱少醒等百億級基金經理今年以來多次出現(xiàn)在上市公司定增名單中。業(yè)內人士表示,參與定增往往能夠獲取一定的折價,可以降低持倉成本,而且再融資新政實施后定增鎖定期一般只有6個月,具有一定吸引力。
Choice數(shù)據(jù)顯示,截至12月6日,今年以來共62家基金公司參與上市公司定增,獲配金額合計為1062.65億元,對比去年同期761.09億元的獲配金額,同比增長近40%。具體來看,財通基金以223.9億元的獲配總金額位居首位。此外,諾德、易方達、興證全球、華夏、中歐等基金公司獲配金額也均超過了50億元。
記者采訪發(fā)現(xiàn),部分基金公司大力參與定增主要為鎖定折扣收益。據(jù)了解,今年財通基金推出了定增量化+策略,通過“定增多票組合”疊加“風險配平組合”去模擬滬深300指數(shù),同時利用滬深300股指期貨空頭頭寸進行對沖,力爭獲取對定增折扣部分提純后的收益。
值得注意的是,不少明星基金經理也對參與上市公司定增表達出了濃厚的興趣。以睿遠基金老將傅鵬博為例,他管理的睿遠成長價值今年以來參與了春風動力、信立泰、東方雨虹、福萊特等多家上市公司的定增,并獲配一定的股份。
無獨有偶,百億級基金經理朱少醒也頻頻出手,今年以來其管理的富國天惠精選成長相繼參與了順豐控股、斯達半導、春風動力、航天電器、雅克科技、古井貢酒等10多家上市公司的定增。
在業(yè)內人士看來,參與定增可以攤薄基金的持倉成本?!安簧倩鸾浝泶饲耙阎貍}持有其參與定增的標的,可以在獲配定增股份的同時在二級市場賣出原有持倉,相當于無風險套利,只需承擔流動性成本。而且再融資新政出臺后,定增投資股份的鎖定期明顯變短,由過去的一年變?yōu)?個月,對機構投資者的吸引力也增強了?!?/p>
百億級基金經理鄒欣管理的興全綠色投資參與了勝宏科技的定增,共獲配430.48萬股,截至11月24日,興全綠色投資共持有勝宏科技1491.49萬股。值得注意的是,在定增落地前,截至10月10日,興全綠色投資對勝宏科技的持股數(shù)量同樣為1491.49萬股。參與定增前后持股數(shù)量不變,這意味著興全綠色投資通過二級市場減持原有非定增股份。從勝宏科技此次定增情況來看,其發(fā)行價格為23.23元,截至12月6日,最新股價為31.9元,目前浮盈超過30%。
公募參與定增收成如何?假設基金依然持有已過鎖定期的個股,Choice數(shù)據(jù)顯示,截至12月6日收盤,和定增發(fā)行價相比,公募基金今年以來參與的定增超八成實現(xiàn)盈利。部分定增項目浮盈頗為豐厚,以仍在鎖定期的金辰股份為例,定增發(fā)行價格為37.18元,截至12月6日的最新股價為135.88元。參與該定增的機構包括財通基金、諾德基金及中信建投基金,上述定增股份將在明年1月解禁。
九泰基金定增投資中心總經理劉開運表示,定增是股票投資的一種重要方式,其投資機會更多來自于行業(yè)與公司本身的投資價值,部分機會來自于定增發(fā)行折價可能帶來的收益補償。參與定增必須更加看重行業(yè)與公司基本面本身的投資價值,淡化基于價差的短期交易屬性。在市場估值合理、行業(yè)有較確定的景氣度、公司擁有可持續(xù)競爭能力的情況下,疊加一定的定增發(fā)行折價,定增投資可能會是一種比較好的投資方式。
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